【有色早评】欧盟电车关税落地，新能源金属承压提供者99期货

【有色早评】欧盟电车关税落地，新能源金属承压提供者99期货

　　碳酸锂 2024.10.31

　　一、市场观点

　　昨日碳酸锂指数下跌2134至73842元/吨，降幅2.81%；交易所仓单数量+60至44405吨；主力合约持仓量-875至223987手；电池级碳酸锂现货价格-500元/吨至73000元/吨，工业级碳酸锂现货价格-500元/吨至71500元/吨；港口锂辉石远期现货报价维持760美元/吨。

　　供应端，澳大利亚皮尔巴拉矿业关闭Ngungaju工厂，并下调2025财年生产指引，反映出当前价格下，锂矿企业生产积极性有所下降，更多的企业选择减产等待价格回升。不过整体而言，由于未来几年预计仍有低成本资源项目不断投产，以及前期投产产能爬坡的影响，碳酸锂供应压力仍较大。

　　需求端，欧盟正式宣布对中国电动车加征关税的政策，新能源汽车需求增速预期降低，碳酸锂的需求前景有所走弱。

　　整体而言，近年及未来几年海内外大量产能的投产，碳酸锂供给增速大于需求增速。近期虽然部分锂矿企业减少供应，推迟新项目投产，但贸易摩擦，欧盟新能源政策转向等因素令碳酸锂需求增长预期回落，供需维持过剩格局。预计碳酸锂维持偏弱震荡的趋势，策略上仍建议逢高布空为主。

　　二、消息与数据

　　1、【皮尔巴拉矿业下调2025财年指导产量】10月30日消息，澳大利亚锂矿商皮尔巴拉矿业公司（Pilbara Minerals）宣布，由于当前市场条件，将2025财年的生产指导产量下调至70万-74万吨，运营成本为每吨620-640澳元，此前指导产量为80万-84万吨。此次调整与Ngungaju工厂进入维护保养状态有关，这是公司优化Pilgangoora运营为单一加工厂的一项举措。尽管如此，2025年指导产量与2024年生产量基本持平，且单位成本有所降低。皮尔巴拉还表示，目前锂价仍低于行业长期可持续共识价格，需进一步平衡市场。（上海金属网）

　　2、【9月国内汽车行业利润率跌至3.4% 】在全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树看来，“当前汽车行业利润主要靠出口和上游产业链”。这一点也体现在了汽车上市公司的前三季度财报中。作为汽车产业链的上游，汽车零部件企业利润可观。截至目前，已有18家汽车零部件行业上市公司发布了2024三季度财报，其中有14家企业在前三季度实现了净利润的同比增长。其中，双林股份等汽车零部件企业，净利润同比增长幅度超过100%。另外，锂电池上市公司靠着下游新能源汽车销量的走高，也赚得钵满盆满。以宁德时代（300750.SZ）为例，今年前三季度，公司实现净利润360.01亿元，同比增长15.59%，其中第三季度净利润为131.36亿元，同比增长25.97%。崔东树预测，随着汽车行业新动能持续培育壮大，电池头部企业利润丰厚，其他大部分企业盈利下滑剧烈，部分企业生存压力仍会加大。（每经）

　　3、【天齐锂业：第三季度净亏损4.96亿元】天齐锂业发布2024年第三季度报告，前三季度实现营业收入100.65亿元，同比下降69.87%；归属于上市公司股东的净利润为-57.01亿元。其中，第三季度实现营业收入36.46亿元，同比下降57.48%；归属于上市公司股东的净利润为-4.96亿元。公司表示，业绩下降主要系本期公司主要锂产品的销售均价及毛利较上年同期大幅下降，以及公司联营公司SQM的业绩预期下降导致公司投资收益下降。（天齐锂业）